На главную
О журнале Редакция Подписка Архив Авторам Контактная информация
Журнал «Менеджмент и бизнес-администрирование»
№1 / 2023

Практическое применение алгоритма хеджирования процентных и валютных рисков

Герасимов К.Б.,

доктор экономических наук, профессор кафедры экономики, Самарский национальный исследовательский университет имени академика С.П. Королева,

Шкодина Е.С.,

студентка магистратуры института экономики и управления, Самарский национальный исследовательский университет имени академика С.П. Королева

Аннотация. Существуют различные методы управления рыночными рисками. Среди них наиболее современным методом является хеджирование. Предложен алгоритм хеджирования процентных и валютных рисков для выбора инструмента, позволяющий захеджировать риски, а также получить оптимальные финансовые показатели, исходя из вероятности каждого сценария. Показано практическое применение алгоритма хеджирования процентных и валютных рисков. При помощи модели VAR была рассчитана дневная волатильность, а также возможные колебания валютных курсов и процентных ставок. После проведения анализа был сделан и обоснован вывод о выборе наиболее эффективного инструмента хеджирования.

Ключевые слова: хеджирование рисков, алгоритм хеджирования, валютные риски, процентные риски, опционы, стресс-тестирование.

Practical application of the algorithm for hedging interest and currency risks

Gerasimov K.B.,

Doctor of Economics Sciences, Professor at the Department of Economics, Samara National Research University,

VShkodina E.S.,

Master's Student at the Institute of Economics and Management, Samara National Research University

Abstract. There are various methods of managing market risks. Among them, the most modern method is hedging. An algorithm for hedging interest and currency risks is proposed to select an instrument that allows you to hedge risks, as well as obtain optimal financial performance based on the likelihood of each scenario. The practical application of the algorithm for hedging interest and currency risks is shown. Using the VAR model, daily volatility was calculated, as well as possible fluctuations in exchange rates and interest rates. After the analysis, a conclusion was made and substantiated on the choice of the most effective hedging instrument.

Keywords: risk hedging, hedging algorithm, currency risks, interest rate risks, options, stress testing.

DOI: 10.33983/2075-1826-2023-1-136-149

Библиографический список

  1. Гончарова Ю.В., Егоров В.А. Регулирование валютных рисков посредством хеджирования // Вестник современных исследований. — 2018. — № 5.4(20). — С. 88–89.
  2. Дедушева Л.А., Князева К.В., Хамраева К.Б. Современные тенденции развития фьючерсной системы в экономике России и мира: цивилизационный аспект // Современные тенденции управления и экономики в России и мире: цивилизационный аспект: матер. III Всеросс. науч.-практ. конф. с междунар. участ. — М.: Издательский дом «ИМЦ», 2022. — С. 45–58.
  3. Калижников Ю.А., Примаков Е.В., Рязанцев А.А. Cтрахование валютных рисков с помощью биржевых инструментов // Скиф. — 2021. — № 12 (64). — С. 325–337.
  4. Киселева И.А. VaR — модели оценки инвестиционных рисков // Иннов: электронный научный журнал. — 2017. — № 1 (30). — С. 7.
  5. Коркин А.С. Характеристика простых и сложных опционных стратегий // Скиф. — 2021. — № 3 (55). — С. 235–241.
  6. Красовский Н.В. Классификация инструментов хеджирования валютных рисков // Вестник Саратовского государственного социально-экономического университета. — 2012. — № 1 (40). — С. 130–132.
  7. Миргородская М.Г., Дасни Д.А., Капустина Н.В., Аничкина О.А. Хеджирование валютных рисков, как эффективный инструмент риск- менеджмента на биржевых рынках // Самоуправление. — 2022. — № 3 (131). — С. 557–560.
  8. Нафикова А.И., Дюков Е.В. Хеджирование как метод снижения процентного риска портфеля облигаций // Вестник современных исследований. — 2018. — № 8.4 (23). — С. 113–117.
  9. Першин М.А. Методы управления долговым портфелем в условиях высокой волатильности процентных ставок // Экономика и управление: проблемы, решения. — 2022. — Т. 1. — № 1 (121). — С. 138–143.
  10. Полтева Т.В. Механизмы хеджирования рыночных рисков организаций // Карельский научный журнал. — 2018. — № 4 (25). — С. 110–112.
  11. Самойлов Н.А. Инструменты управления процентными рисками // Теория и практика сервиса: экономика, социальная сфера, технологии. — 2020. — № 1 (43). — С. 29–33.
  12. Сантикова А.А. Хеджирование как метод смягчения рыночных рисков // Достижения науки и образования. — 2016. — № 4 (5). — С. 26–30.
  13. Сиваш О.С. Система управления валютным риском в коммерческом банке // Научный вестник: финансы, банки, инвестиции. — 2020. — № 1 (50). — С. 72–81.
  14. Соболев А.И. Митигация валютных рисков: архитектурная инновация процесса хеджирования // РИСК: Ресурсы, Информация, Снабжение, Конкуренция. — 2017. — № 3. — С. 159–166.
  15. Тарасов А.А. Финансовые инструменты поддержки российских экспортеров // Экономика. Налоги. Право. — 2019. — № 4. — С. 29–38.
  16. Шебзухова Д.М. Глобальный рынок деривативов: биржевые и внебиржевые финансовые производные инструменты // Инновации и инвестиции. — 2017. — № 3. — С. 57–63.
© 2008-2024 Акционерное общество «Издательский дом «Экономическая газета» (Joint Stock Company "Economic Newspaper" Publishing House)
Журнал «Конъюнктура товарных рынков», журнал «РИСК: Ресурсы, Информация, Снабжение, Конкуренция»