|
||||||
|
Журнал «Менеджмент и бизнес-администрирование»
№3 / 2025 Нелинейная динамика взаимосвязи между ценой на золото и индексом доллара СШАКараев А.К. доктор технических наук, профессор, главный научный сотрудник Института исследований социально-экономических трансформаций и финансовой политики, Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации, Москва, Россия Понкратов В.В. кандидат экономических наук, директор Института исследований социально-экономических трансформаций и финансовой политики, Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации, Москва, Россия Аннотация. Взаимосвязь между золотом и долларом США уже давно является краеугольным камнем анализа финансовых рынков, предоставляя ценную информацию инвесторам, экономистам и политикам. Понимание как и почему эти два актива меняются относительно друг друга позволяет принимать более обоснованные инвестиционные решения и лучше интерпретировать общие экономические сигналы. Несмотря на широко распространенное мнение, что взаимовлияние цены на золото и доллара США имеет обратную зависимость, с отрицательной корреляцией, иногда эта зависимость кардинально меняется, когда и золото, и доллар движутся параллельно, как это было в 2023 и 2024 гг. В работе рассмотрены факторы, влияющие на нелинейную динамику взаимоотношений между золотом и долларом США, в том числе: экономические условия, так как во время рецессий и периодов экономической неопределенности золото и доллар могут расти одновременно, поскольку инвесторы ищут безопасные активы; геополитические события, поскольку международная напряженность может подтолкнуть инвесторов как к покупке золота, так и доллара, потенциально вызывая их синхронные действия; денежно-кредитная политика, в частности, решения Федеральной резервной системы США по процентным ставкам могут существенно повлиять на оба актива, так как более высокие ставки обычно укрепляют доллар, но могут снизить привлекательность золота как нерентабельного актива; инфляционные ожидания, так как высокие инфляционные ожидания могут ослабить доллар, но повысить цены на золото, поскольку этот драгоценный металл часто рассматривается как средство защиты от инфляции. Таким образом, понимание тонкостей взаимосвязи между золотом и долларом имеет важное значение для инвесторов, для управления инвестиционным портфелем, а также для политиков, для разработки государственной политики регулирования рынка драгметаллов. Ключевые слова: спотовый рынок, цена золота, индекс доллара, нелинейная динамика. Nonlinear dynamics of the relationship between the price of gold and the us dollar index Karaev A.K. Doctor of Engineering Sciences, Professor, Chief Researcher, Institute for Research on Socioeconomic Transformations and Financial Policy, Financial University under the Government of the Russian Federation, Moscow, Russia Ponkratov V.V. PhD in Economics, Director of the Institute for Research on Socioeconomic Transformations and Financial Policy, Financial University under the Government of the Russian Federation, Moscow, Russia Abstract. The relationship between gold and the US dollar has long been a cornerstone of financial market analysis, providing valuable insights to investors, economists, and policymakers. Understanding how and why these two assets move relative to each other allows for more informed investment decisions and better interpretation of overall economic signals. Although the relationship between gold and the US dollar is widely believed to be inversely correlated, sometimes this relationship reverses dramatically when both gold and the dollar move in parallel, as was the case in 2023 and 2024. This paper examines factors that influence the nonlinear dynamics of the relationship between gold and the US dollar, including: economic conditions, as during recessions and periods of economic uncertainty, gold and the dollar can rise simultaneously as investors seek safe havens, which in this case are gold and the dollar; geopolitical events, as international tensions can push investors to buy both gold and the dollar, potentially causing them to act in tandem; monetary policy, in particular the Federal Reserve's interest rate decisions, can significantly affect both assets, as higher rates generally strengthen the dollar but may reduce gold's appeal as an unprofitable asset; inflation expectations, as high inflation expectations can weaken the dollar but increase gold prices, as the precious metal is often seen as a hedge against inflation. Understanding the intricacies of the relationship between gold and the dollar is therefore important for investors to manage their investment portfolios, as well as for policymakers to develop government policies to regulate the precious metals market. Keywords: spot market, gold price, dollar index, nonlinear dynamics. DOI: 10.33983/2075-1826-2025-3-104-112 Библиографический список
|
||||||